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【水泥產業】環泥(1104) 個股分析(20210428製作)

1104

南科科技廠辦建案增加,營收可期

旗下六和機械隨汽車產業回溫,由虧轉盈提供環泥獲利

今年增加環球水泥新竹廠,將創造更多營收來源

股價高檔,謹慎小心

本文章資訊,僅為作者個人經驗分享,不應視為投資建議
  • 環泥(1104) : 以製造銷售「環球牌」水泥品牌為主營業務
  • 2019年主要產品營收比重為:水泥佔16%,混凝土佔63%,石膏板佔21%。
  • 環泥(1104) : 2019淨利率為22.7%,近期淨利率提升至23%
  • 近期ROE為6.8%
  • 2019EPS為1.73,近期EPS為1.9
  • 每股自由現金流為1.29
  • 大股東持有率一路下滑,近期回升至76%左右
  • 市場消息:受惠南科科技廠辦建案增加,預拌混凝土發貨量年成長二位數;加上轉投資六和機械今年貢獻度由虧轉盈,環泥(1104)19日在法說會上公布,自結今年首季EPS達0.35元,比去年同期成長四倍。
  • 南部科技園區開發持續進行中,台積電等周邊產業鏈陸續增加中;另外,環泥持有六和機械29.86%股權,在汽車產業景氣逐漸解封回溫後,今年第一季六和機械對環泥的獲利貢獻,已由去年的虧損,到今年首季已有1.2億元的貢獻。
  • 法人指出,環泥預拌混凝土占整體營收達50%至55%,2020、2021年持續受惠於半導體科技建廠、台商資金回流、基礎建設及房市需求強勁,本業獲利動能維持高檔不墜,預期2021年加入新竹廠後,發貨量進一步提升,2021年營收上看雙位數成長。
  • 股價趨勢:股價長期向下趨勢,近期股價飆漲
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