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【記憶體產業】晶豪科(3006) 個股分析(20210525製作)

3006

21Q1營收YoY連續四個月正成長

EPS連續四季YoY成長

60億元低價庫存,昔日蒙塵,今日黃金

利基型DDR3價格漲幅已達60~70%

股價高檔,謹慎小心

本文章資訊,僅為作者個人經驗分享,不應視為投資建議
  • 晶豪科(3006) : 為國內利基型記憶體IC設計公司
  • 產品以記憶體為主,
  • 分別為DRAM與SDRAM記憶體IC佔55%
  • FLASH記憶體IC佔22%
  • MCP佔13%
  • 另外類比IC佔10%
  • 21Q1 淨利率: 12.92%
  • 21Q1 ROE: 7.6%
  • 21Q1 EPS: 2.3,YoY為107%
  • 2021.04營收: 20.1億元
  • 21Q1營收YoY連續四個月正成長
  • 大股東持有率上升中,近期為57%
  • 股價長期向上趨勢,近期股價飆漲
  • 市場消息:去年因疫情爆發導致全球經濟蕭條,但連帶快速帶動宅經濟起飛,這讓深耕利基型DRAM、NOR Flash、SLC NAND的晶豪科明顯受惠,展望今年,三大產線將持續量價齊揚,前景看俏。
  • NOR部分,陳興海提到,主要取自TWS的倍數成長,加以AMOLED面板及TDDI晶片的使用增加,但NOR多取自50奈米和60奈米,產能不足,為此,整體NOR今年上半年都是供不應求。
  • NAND市場也將持續成長,進而帶動SLC NAND市場需求與價格上揚,而利基型DRAM被廣泛應用消費性電子產品中,今年來已缺貨。
  • 基於上述各點,陳興海預估,今年整體利基型記憶體的市場將有不錯的表現,2021年將是出貨量增加且營收成長。
  • 法人表示,晶豪科手中握有60億元低價庫存,加上記憶體銷售價格逐季調漲,今年營運看旺。
  • 晶豪科的記憶體銷售有七成為合約市場,每季協商價格一次,DRAM營收占比逾六成。由於DRAM現貨價今年漲幅持續擴大,利基型DDR3在國際大廠淡出貨因缺貨嚴重,價格漲幅已達60~70%,晶豪科雖面臨晶圓代工漲價壓力,但已持續漲價反應成本及市場價格。
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