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【散裝航運業】慧洋-KY(2637) 個股分析(20210707製作)

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大股東持有率長期向下,需注意

營收連續4個月成長,6月營收創歷史新高

淨利率、ROE、EPS已連續4季成長

塞港難解以及船舶周轉率低,下半年運價仍有向上空間

環保新規2023年1月上路,老舊船舶將強制降速,甚至淘汰

上半年共處份7艘船舶,並有6艘新船加入營運,為符合EEDI第三期之環保節能船

本文章資訊,僅為作者個人經驗分享,不應視為投資建議
  • 慧洋-KY(2637) : 公司創立於1999年,登記為開曼群島商,為台灣最具規模的散裝船隊船東之一,董事長藍俊昇為台灣散裝-四維航(5608)藍俊德的胞弟。
  • 2019年,租賃占營收比重95%,運費收入占3%。
  • 按區域各營收比重:日本約佔19%、新加坡約佔15%、丹麥約佔9%、荷蘭約佔23%、香港約佔9%。
  • 21Q1 淨利率 : 25.15%
  • 21Q1 ROE : 3.2%
  • 21Q1 EPS : 1.19,YoY : 761.11%
  • 21年6月營收YoY : 66.3%
  • 21年5月營收YoY : 58.4%
  • 21年4月營收YoY : 53.6%
  • 大股東持有率長期向下趨勢,近期1000張以上大戶持股比率 : 62.27%
  • 股價長期向上趨勢,近期股價飆漲
  • 市場消息 : 受惠散裝市況走揚,慧洋-KY (2637) 6月份營收新台幣15.05億元續創新高
  • 慧洋指出,各國經濟復甦,中、美兩國大力推動基礎建設,原物料運輸需求暢旺,加上塞港問題,使得船舶周轉率下滑,航運市場呈現供不應求,慧洋主要船型日均運價已超過3萬美元的高價,推升慧洋營收、獲利持續創高。由於海上運輸需求持續升溫,慧洋樂觀看待下半年運價仍有向上空間。
  • 環保新規將在2023年1月起上路,慧洋預期,新法規實施後,老舊船舶將面臨強制降速,甚至走向淘汰,屆時將影響海上船舶周轉率,供需失衡再現,預估全球市場將有8成以上船舶受到影響。
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