發佈日期: 發佈留言

【貨櫃航運業】長榮(2603) 個股分析(20210811製作)

26031 1
  • 長榮(2603) : 是國內一家貨櫃航運服務業者,以遠洋航線為主,服務網路遍及全球五大洲,主要以遠洋航線為主,其運能為國內第一大、世界前五大的貨櫃航商。
  • 迄至2020年,各收入營收比 : 貨運收入佔90%,其他如造櫃收入、船艙租收入、櫃場作業及其他佔10%。
  • 21Q2 淨利率 : 48.8%
  • 21Q2 ROE : 27.91%
  • 21Q2 EPS : 7.99,YoY : 1110.61%
  • 21年7月營收YoY : 168.5%
  • 21年6月營收YoY : 140.5%
  • 21年5月營收YoY : 145.3%
  • 大股東持有率近期大幅下滑,近期1000張以上大戶持股比率 : 58.32%
  • 股價長期向上趨勢,近期股價飆漲後回檔盤整
  • 長榮總經理謝惠全表示,長榮三大獲利方程式關鍵為航線配置、建造主流船隊、航線成本系統等,哪個航線毛利高,長榮就快速增加艙位配置,如去年為美國線最賺錢,長榮美國線的市占率高及艙位多,讓長榮的EBITDA Margin高達26.9%,今年大好的商機轉向歐洲線,長榮本來就有2萬TEU船型,搭配海洋聯盟(Ocean Alliance)的聯營,創造規模經濟及港口覆蓋率高,再度創造今年第一季EBITDA Margin歷史新高的記錄。
  • 根據最新一期出爐的運價,所有遠洋線運價都出現上漲,隨著旺季來臨,加上國外疫情未完全控制,業者塞港情形未紓解,根據外電報導指出,全球最大貨運經紀公司之一的羅賓遜全球物流(C.H. Robinson Worldwide)執行長Bob Biesterfeld表示,全球貨運交通堵塞、運能短缺情況持續惡化,恐要到2022年2月農曆新年後才會緩解。
  • 根據最新一期出爐的運價,遠東到歐洲運價每TEU(20呎櫃)達7,418美元,較前一周上漲23美元,漲幅0.31%;遠東到地中海運價每TEU(20呎櫃)達7,042美元,較前一周上漲51美元,漲幅達0.7%,是首次突破7000美元關卡;遠東到美西每FEU(40呎櫃)達到5,555美元,較前一周上漲37美元,漲幅達0.6%;遠東到美東每FEU(40呎櫃)達到10,167美元,較前一周漲100美元,漲幅0.99%;而遠東到波斯灣、澳新、西非、南非、南美運費也都全面上漲。

大股東持有率大幅下降,需注意

淨利率、EPS、月營收,持續強勁成長

運價持續上漲,但上漲幅度減緩

全球運能短缺情況,可能到2022年2月後才會緩解

本文章資訊,僅為作者個人經驗分享,不應視為投資建議
2603

別錯過好公司

訂閱電子報

Telegram頻道

測測看!超神準投資風格測驗

發表你的看法!