21Q1營收YoY，3個月小幅成長
記憶體缺貨題材，但21Q1營收沒有大幅成長
燒錢研發3D NAND技術，導致21Q1淨利率降低
任天堂Switch新主機題材
股價飆漲後回檔，需觀察記憶體族群是否同漲
本文章資訊，僅為作者個人經驗分享,不應視為投資建議
- 旺宏(2337) :主要生產非揮發性記憶體積體電路(Mask ROM及NOR Flash)為主，是全球最大的ROM生產製造廠商，也是台灣最大的NOR Flash生產製造廠商
- 2020年Q4公司營收比重
- NAND Flash佔9%
- NOR Flash佔37%
- ROM佔45%
- 晶圓代工佔9%
- 21Q1 淨利率: 9.52%
- 21Q1 ROE: 2.49%
- 21Q1 EPS: 0.5
- 2021.04 營收: 38億元
- 21Q1營收YoY，有3個月小幅成長
- 大股東持有率近期上升至46%
- 股價長期持平趨勢，近期股價飆漲後回檔
- 市場消息:旺宏以唯讀記憶體（ROM）打入Switch的遊戲卡匣供應鏈，在任天堂持續推出新款遊戲效應下，使任天堂對ROM的需求量不斷看增，且遊戲卡匣需求成長幅度更勝於遊戲機，因此法人預期，旺宏營運將可望受惠於此，加上NOR Flash市場需求續旺，推動業績逐季攀升。
- 除此之外，供應鏈傳出，任天堂有意在2021年底或2022年推出Switch更新版，預期將可望強化機體效能，使Switch能夠運行更高畫質的遊戲，屆時將有機會掀起新一波遊戲機搶購熱潮，切入供應鏈的半導體廠將有機會持續大啖相關業績。
- 針對第一季獲利低於去年同期，吳敏求表示，影響今年第一季獲利主要原因，是因投入很高的經費研發192層3D NAND技術，但十分看好3D NAND會是未來旺宏最大的產品線。另外，新台幣及日圓匯率雙升衝擊下，提列匯兌損失約1億元亦侵蝕整體獲利表現的因素之一。
- 旺宏第一季因費用增加，致獲利下滑，公司預期今年各季的費用仍維持首季的水準；但公司強調，市面上的氛圍，客戶只要拿到貨，價格就不再堅持。只要有產能，獲利率就會持續改善。因研發等相關費用是必要的，公司今年的重點是將營業額做大，即有利於獲利率。
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