淨利率維持高檔，月營收持續成長中
大股東持有率下降需注意
擁有千坪土地尚未資產重估，轉身變成資產股
本文章資訊，僅為作者個人經驗分享,不應視為投資建議
- 台航(2617) : 主營業務散裝航運，且以經營貨櫃運輸、客輪、港勤及代營中油、台電等特種船舶為輔。
- 至2020年11月各業務佔比：散裝航線約佔68%、貨櫃航線約佔12%、其他業務（港勤、代營、客運、租賃等）約佔20%。
- 21Q1 淨利率 : 23.8%
- 21Q1 ROE : 1.42%
- 21Q1 EPS : 0.37，YoY : -5.13%
- 21年5月營收YoY : 49.3%
- 21年4月營收YoY : 33.8%
- 21年3月營收YoY : 16.6%
- 大股東持有率長期向下趨勢，近期1000張以上大戶持股比率 : 57.76%，下降不少。
- 股價長期向上趨勢，近期股價飆漲
- 市場消息 : 陽明（2609）五大股東之一的台航（2617）6月30日公告處分陽明股票3,209張，每股交易價格166.92元，由於早期取得成本約12元，因此處分利益高達逾4.97億元，投報率12.91倍，處分利益將歸入未分配盈餘，提升每股淨值。台航董事長劉文慶指出，賣股所得一半將用於償還台幣貸款，一半將在明年發給股東現金股利。
- 劉文慶指出，台航近年來積極推動船舶汰舊換新計畫，營運綜效已慢慢呈現，不僅船隊平均船齡降低，船舶維修成本下降，大幅地提升整體競爭力；交付的新船亦因為散裝航運市場整體上揚，均已簽訂1～2年期的論時傭船合約，對公司日後營收有不錯程度的助益。
- 法人估計本業獲利至少增加五成，雖然少了賣船利益，卻有土地合建利益1億多元可以補上，今年EPS估計在1.8到2元之間。
- 台航目前在基隆還有三筆土地共約1,700坪，其中兩塊是在商業區；另政府過去幽居少帥張學良，在北投山區，現在的少帥禪園也是台航土地，有近千坪；高雄兩大三小土地合計近千坪也是台航的，目前都是出租，台航或許在今年年底進行資產重估，重估後公司淨值將超過40元。
別錯過好公司
測測看!超神準投資風格測驗